上證指數圍繞2800點(diǎn)的盤(pán)整已持續多日，但市場(chǎng)卻不乏熱點(diǎn)迸發(fā)，題材股輪動(dòng)成為常態(tài)。據了解，近期機構開(kāi)始布局核電軍工板塊。在機構投資者看來(lái)，在北斗衛星白皮書(shū)發(fā)布、運20交付、建軍節臨近等眾多事件利好驅動(dòng)下，核電軍工板塊有望成為新的熱點(diǎn)。

　　事件驅動(dòng)利好多

進(jìn)入6月份以來(lái)，驅動(dòng)軍工板塊的事件性因素頻發(fā)。6月16日，國務(wù)院新聞辦公室發(fā)布《中國北斗衛星導航系統》白皮書(shū)，而備受矚目的運20也于近日舉行了首批交付儀式。隨著(zhù)建軍節的臨近，事件性驅動(dòng)因素有望得以延續。

東方財富Choice資訊統計數據顯示，最近幾年中，除了走出單邊行情的2012年，在建軍節前的7月份，軍工指數會(huì )跑贏(yíng)市場(chǎng)平均水平。以2014年7月份為例，軍工指數當月上漲9.14%。滬深300指數上漲8.55%，同期創(chuàng )業(yè)板指則下跌6.08%。

前海開(kāi)源基金公司執行總經(jīng)理楊德龍認為，軍工股有望引領(lǐng)下半年的行情。新財富軍工行業(yè)冠軍分析師馮福章認為，自去年10月份至今軍工板塊表現疲弱，一直沒(méi)有較大的反彈。年初以來(lái)板塊跌幅超過(guò)25%，僅次于傳媒板塊。當前軍工板塊對應2016年的整體法估值在59倍左右，處于歷史估值區間中部，部分有業(yè)績(jì)的公司估值水平處于30-40倍，一旦大盤(pán)反彈，軍工板塊將會(huì )跟隨反彈。

 

“從往常慣例看，在建軍節前的一個(gè)多月，市場(chǎng)就開(kāi)始炒作軍工板塊，前期會(huì )有資金潛伏，伴隨著(zhù)軍工板塊的利好推出，賺錢(qián)效應明顯。”滬上某靈活風(fēng)格的私募基金經(jīng)理表示。在他看來(lái)，在當前的市場(chǎng)環(huán)境下，隨著(zhù)市場(chǎng)的多次階梯式下跌，軍工板塊整體表現非常疲軟。截至6月22日，軍工指數從一年前的高點(diǎn)下跌逾54%，浮動(dòng)籌碼基本都離場(chǎng)了，剩下的籌碼比較集中，對于事件性驅動(dòng)行情來(lái)說(shuō)，是比較好的時(shí)機。

對于核電板塊，同樣有驅動(dòng)因素。滬上某資深研究員表示，核電建設經(jīng)過(guò)一年放緩之后，最近熱度再度提升。因為根據國家2020年的運行裝機容量發(fā)展規劃，核電新項目有望重啟，加上國家大力實(shí)施核電走出去戰略的持續推進(jìn)，接下來(lái)行業(yè)大發(fā)展非常確定。川財證券分析師王傳曉認為，“十三五”前期核電建設市場(chǎng)將是不可忽視的市場(chǎng)，準備期的項目和建設期的項目從數量和質(zhì)量上足以引發(fā)核電市場(chǎng)的真正繁榮，2016年將是不容錯過(guò)的時(shí)點(diǎn)。

　　機構多路徑布局

機構對于核電軍工板塊的布局思路主要有以下幾個(gè)方面：首先是北斗導航系統。中投證券認為，北斗衛星系統白皮書(shū)發(fā)布，是我國首次全面介紹北斗系統的發(fā)展歷程和理念主張，北斗導航作為國防建設中涉及信息安全的裝備，有強烈的自主化應用需求；其次是軍工信息化板塊。上述私募基金經(jīng)理認為，在市場(chǎng)整體疲軟的情況下，大市值軍工股表現欠佳，但是小市值的國防信息化個(gè)股表現較好，原因除了博弈因素外，還與軍隊實(shí)現現代化發(fā)展目標有關(guān)，為了打贏(yíng)信息化戰爭，投入必須切實(shí)推進(jìn)，可以為相關(guān)公司帶來(lái)實(shí)質(zhì)利好；第三是軍工新材料和軍民融合板塊。在機構看來(lái)，軍機及發(fā)動(dòng)機需求將帶動(dòng)上游材料需求，將會(huì )帶動(dòng)高端鈦材和高溫合金等的需求。而軍民融合板塊，主要源于民營(yíng)企業(yè)的較高效率。

對于核電板塊的投資機會(huì )，業(yè)內認為應關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈核心優(yōu)勢公司。

 

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