一位規模排名全國前十的第三方支付機構負責人在接受記者采訪(fǎng)時(shí)，脫口而出的第一句話(huà)就是“最近都在忙‘96費改’的事情”。9月6日起新的刷卡費率即將正式施行，不僅行業(yè)分類(lèi)被取消，刷卡費用下降，而且由政府定價(jià)轉為收單機構市場(chǎng)化定價(jià)。市場(chǎng)化必然導致競爭加大，也將加劇行業(yè)洗牌。對一些不夠規范的支付機構來(lái)說(shuō)，違法套碼空間不再，盈利空間進(jìn)一步被壓縮。

所謂的“96費改”是指央行和國家發(fā)改委討論了幾年的銀行卡刷卡手續費定價(jià)改革。根鋸《中國人民銀行關(guān)于完善銀行卡刷卡手續費定價(jià)機制的通知》要求，刷卡手續費調整將于2016年9月6日起實(shí)施。此次費率調整將是銀行卡收單行業(yè)有史以來(lái)最大的一次變動(dòng)。

隨著(zhù)這一新規實(shí)施，收單行業(yè)將取消手續費行業(yè)分類(lèi)，并實(shí)施市場(chǎng)調價(jià)。這意味本已白熱化的第三方支付收單市場(chǎng)或將迎來(lái)更激烈的競爭。

在業(yè)內人士看來(lái)，隨著(zhù)監管環(huán)境逐漸趨嚴，單純依靠手續費為生的支付機構已經(jīng)陷入了生存危機。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言告訴《國際金融報》記者，未來(lái)支付機構將大規模進(jìn)入業(yè)務(wù)轉型期，行業(yè)并購趨勢或愈演愈烈。

　　市場(chǎng)容不下267家牌照

8月29日下午，央行再次對12家非銀支付機構作出續展決定。與第一批支付牌照續展結果相比，有兩家企業(yè)——山東魯商一卡通支付有限公司和上海富友支付服務(wù)有限公司因為各自的業(yè)務(wù)合并事宜，央行暫未給出續展時(shí)間期限。

央行要求，上述兩家公司應于2017年2月28日前完成各自相關(guān)支付業(yè)務(wù)承接工作。央行將在業(yè)務(wù)承接工作完成后，辦理相關(guān)《支付業(yè)務(wù)許可證》的注銷(xiāo)、換發(fā)事宜。

薛洪言告訴記者，目前已出現業(yè)務(wù)合并的公司皆屬于同一實(shí)際控制人，此前因為業(yè)務(wù)類(lèi)型、所屬區域不同而造成了牌照的分離。央行鼓勵機構主動(dòng)整合許可證支付業(yè)務(wù)范圍，更好發(fā)揮支付業(yè)務(wù)的規模效應。

據記者了解，起初，人民銀行規定，為了避免刺激預付卡發(fā)行，預付卡發(fā)行、受理與銀行卡收單不能屬一家機構。而后，央行通過(guò)續展支付牌照，明確了兩類(lèi)機構同屬一個(gè)實(shí)際控制人的，可以進(jìn)行機構和業(yè)務(wù)的合并。

不過(guò)，薛洪言認為，隨著(zhù)第三方支付行業(yè)監管趨嚴，未來(lái)會(huì )出現越來(lái)越多不同控制人支付機構整合的現象。

“267張牌照還是太多了，支付行業(yè)是一個(gè)規模效應比較強的行業(yè)。”薛洪言說(shuō)。

2011年5月，支付寶等27家支付機構，獲得了第一批支付牌照。在隨后的4年時(shí)間里，央行一口氣發(fā)了八批牌照，共270家支付機構獲得了“通行證”。此后，因“違規挪用客戶(hù)備付金、涉嫌非法吸儲”等原因，浙江易士、廣東益民和上海暢購的支付牌照相繼被央行注銷(xiāo)。

根據央行抽樣數據表明：第三方支付機構中，交易額超過(guò)1萬(wàn)億元的有2家，其中盈利的2家;交易額在5000億至1萬(wàn)億元的有5家，其中盈利的4家;交易額在1000億至5000億元的有9家，其中盈利的9家;交易額在100億至1000億元之間的有16家，其中盈利的10家;交易額在100億以下的有165家，其中盈利的僅51家。

也就是說(shuō)，交易額規模越小的支付機構，其盈利的可能性越低。

上述負責人告訴《國際金融報》記者，目前收單行業(yè)的成本價(jià)費率在千分之四，如果算上人力、折舊等成本，要保持千分之五的費率才能不虧損。而“96費改”后，激烈的價(jià)格戰或不可避免。

“現在價(jià)格戰已經(jīng)打到骨頭里了。”上述負責人以此形容線(xiàn)下收單業(yè)務(wù)競爭的慘烈程度。

生態(tài)化運營(yíng)是出路

事實(shí)上，早在兩三年前，很多第三方支付機構已經(jīng)預見(jiàn)了這一現象。

上述負責人告訴《國際金融報》記者，早在2014年，公司高層就曾討論過(guò)手續費清零的問(wèn)題，當時(shí)很多人還覺(jué)得不可思議。但最終高層得出的結論是，如果第三方支付企業(yè)僅做通道業(yè)務(wù)，那么是不可能養活自己的。

“這是逼著(zhù)我們進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng )新和商業(yè)模式的轉型。”上述負責人表示。

薛洪言認為，一個(gè)可能的方向是建立自身的生態(tài)系統。支付機構的核心優(yōu)勢是多年積累的用戶(hù)和數據，通過(guò)挖掘這些資源，再輔以其他的小貸、私募基金、征信等牌照，可以為用戶(hù)提供增值的服務(wù)。

記者注意到，已有不少機構早已開(kāi)始轉型。比如，兩年前拉卡拉就開(kāi)始涉及支付、征信、信貸、理財等多領(lǐng)域，逐步轉型為綜合性互聯(lián)網(wǎng)金融集團。另外，通聯(lián)支付也提出了“支付+金融+電商”的發(fā)展思路，為優(yōu)質(zhì)客戶(hù)提供定制化綜合解決方案。

而另一個(gè)可能的出路是納入某一大集團的生態(tài)體系。據記者采訪(fǎng)了解，目前一些中小支付機構還在艱難為生，就是希望能將牌照出售給有實(shí)力的股東。

自從央行宣布不再批設新的支付機構以來(lái)，支付牌照已經(jīng)變成了一種稀缺資源，其價(jià)格也在水漲船高。最新的消息是，8月恒大花費5.7億元收購集付通，曲線(xiàn)獲得支付牌照。

上述負責人認為，對于大型集團來(lái)說(shuō)，支付業(yè)務(wù)可以定義為成本中心，因此對其盈利沒(méi)有要求，而是服務(wù)于其體系內的其他業(yè)務(wù)模塊。

薛洪言告訴《國際金融報》記者，目前監管層政府也在推動(dòng)兼并重組，鼓勵大的事業(yè)集團收購中小支付公司的牌照。這種兼并重組，在三四年內可以完成。

　直連模式將被切斷

不過(guò)，即將出臺的網(wǎng)聯(lián)平臺，或許將在一定程度上削弱第三方支付機構構造生態(tài)集團的優(yōu)勢。

近日據媒體報道，央行已原則上通過(guò)了成立網(wǎng)聯(lián)平臺整體方案的框架，并計劃今年年底建成。網(wǎng)聯(lián)成立后，第三方支付將由銀行直連模式過(guò)渡至第三方平臺統一轉接清算模式。

近年來(lái)，第三方支付機構迅猛發(fā)展。數據顯示，2015年，非銀行支付機構共處理互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)333.99億筆，金額達24.19萬(wàn)億元，分別比上年增長(cháng)55.13%和41.88%;非銀行支付機構共處理移動(dòng)支付業(yè)務(wù)398.61億筆，金額達21.96萬(wàn)億元，同比分別增長(cháng)160%和166.5%。

但是面對越來(lái)越多的第三方支付平臺，如何監管就成了大問(wèn)題。今年以來(lái)，央行連續開(kāi)出多張千萬(wàn)罰單，其中不乏易寶支付、銀聯(lián)商務(wù)等行業(yè)巨頭。

業(yè)內人士認為，第三方支付企業(yè)統一接入網(wǎng)聯(lián)，從根本上杜絕了非持牌機構開(kāi)展支付清算業(yè)務(wù)的可能性，也徹底廢除了第三方支付龍頭多渠道、低費率的護城河。但這也意味著(zhù)第三方支付機構將無(wú)法實(shí)現信息流和資金流的閉環(huán)，其核心競爭力或被削弱。

薛洪言告訴《國際金融報》記者，網(wǎng)聯(lián)平臺推出后，第三方支付機構或可以挖掘之前積累的數據，但以后或許無(wú)法實(shí)時(shí)更新數據信息。因此第三方支付機構的轉型刻不容緩。

薛洪言預計，網(wǎng)聯(lián)平臺上線(xiàn)后還會(huì )留出一段時(shí)間的過(guò)渡期，可能在兩年后會(huì )正式全面推行。因此留給第三方支付機構轉型的時(shí)間非常緊迫。

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