行情回顧

5 月 20 日-5 月 31 日，滬深 300 指數下跌 0.52%，創(chuàng )業(yè)板指數上漲 0.33%，計算機（中信）指數上漲 1.81%，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊指數上漲 1.55%，跑贏(yíng)滬深 300 指數 1.03 個(gè)百分點(diǎn)，跑贏(yíng)創(chuàng )業(yè)板指數 1.22 個(gè)百分點(diǎn)，跑輸計算機（中信）指數 0.26 個(gè)百分點(diǎn)。 個(gè)股方面， 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊計算機個(gè)股漲多跌少，其中漲幅居前的為啟明信息（28.06%）、今天國際（4.35%）、漢得信息（3.63%），跌幅居前的為東土科技（-8.39%）、綠盟科技（-2.49%）、鼎捷軟件（-1.16%）。

行業(yè)重點(diǎn)新聞及公告

中 國移動(dòng)與清華簽約，將在 6G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等方面開(kāi)展科研合作； 中國聯(lián)通與三一重工簽署戰略合作協(xié)議，共同推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng) 5G 應用實(shí)踐； 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新發(fā)展工程公開(kāi)招標。

投資策略

5 月 21 日，工業(yè)和信息化部對 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新發(fā)展工程進(jìn)行公開(kāi)招標，包括工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識解析公共服務(wù)支撐平臺項目、基于新型網(wǎng)絡(luò )技術(shù)的網(wǎng)絡(luò )化應用解決方案供應商項目、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內 5G 網(wǎng)絡(luò )化改造及推廣服務(wù)平臺項目等在內的 40 個(gè)招標項目。我們認為，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是推動(dòng)傳統制造業(yè)數字化轉型的關(guān)鍵路徑，也是近幾年國家重點(diǎn)支持發(fā)展的方向。本次公開(kāi)招標項目包括網(wǎng)絡(luò )、平臺、安全到垂直行業(yè)應用的各個(gè)領(lǐng)域，意味著(zhù)我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)正步入落地應用關(guān)鍵窗口期。上周，中國移動(dòng)與清華大學(xué)簽署戰略合作協(xié)議，雙方將在 6G、下一代互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等重點(diǎn)領(lǐng)域開(kāi)展科研合作。與此同時(shí)，中國聯(lián)通與三一重工簽署戰略合作協(xié)議，在企業(yè)基礎通信、信息化領(lǐng)域展開(kāi)全面合作，成立“ 5G 聯(lián)合實(shí)驗室”共同打造智能制造創(chuàng )新業(yè)務(wù)應用。我們認為，連接是實(shí)現智能制造的必要條件，網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商與各方的合作，將有利于利用各自?xún)?yōu)勢實(shí)現關(guān)鍵基礎性技術(shù)創(chuàng )新成果的轉化和產(chǎn)業(yè)化，推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)應用加速落地。中美經(jīng)貿摩擦繼續發(fā)展，從美國公布加稅商品清單到把華為列入管制“實(shí)體名單”，中美“經(jīng)貿摩擦”實(shí)際已經(jīng)轉化成為“科技摩擦”，表明美國意圖通過(guò)提高關(guān)稅、限制技術(shù)出口及轉讓等多種手段遏制中國高新技術(shù)和高端制造業(yè)的發(fā)展。我們認為，我國傳統制造業(yè)向數字化、智能化轉型，與云計算、大數據、物聯(lián)網(wǎng)等新一代信息技術(shù)的深度融合有望在內生需求和外部環(huán)境的刺激下加速開(kāi)展，利好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)板塊的發(fā)展。從長(cháng)期來(lái)看，在人口紅利逐步消失的背景下，傳統制造業(yè)利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)化資源配置，提高生產(chǎn)效率的需求較為強烈，隨著(zhù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)解決方案的成熟和推廣，再加上國家的高度重視和政策引導，行業(yè)有望加速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司的業(yè)績(jì)有望迎來(lái)騰飛契機，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注有關(guān)鍵技術(shù)卡位能力的公司。綜上，我們長(cháng)期看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心標的的投資機會(huì )，推薦用友網(wǎng)絡(luò )（600588）、寶信軟件（600845）、東方國信（300166）。

風(fēng)險提示： 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)技術(shù)、 工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)項目落地進(jìn)展不及預期等。