新型基礎設施建設，徹底火了。

3 月 4 日，在中共中央政治局常務(wù)委員會(huì )召開(kāi)的會(huì )議上，決策層強調，要加快推進(jìn)國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設，其中要加快 5G 網(wǎng)絡(luò )、數據中心等新型基礎設施建設進(jìn)度——這短短的一句話(huà)，讓 “新型基礎設施建設” 再次成為熱詞。

實(shí)際上，新型基礎設施建設并不是一個(gè)新概念。

一 新型基礎設施建設是如何 成為關(guān)鍵詞的？

新型基礎設施建設，或者 “新基建”，是基礎設施建設中的一個(gè)相對概念。

以往的基礎設施建設，主要指的是鐵路、公路、機場(chǎng)、港口、水利設施等建設項目，因此也被稱(chēng)之為 “鐵公基”，它們在我國經(jīng)濟發(fā)展過(guò)程中發(fā)揮了重要的基礎作用。不過(guò)，在新的社會(huì )發(fā)展條件下，以 “鐵公基”為代表的傳統基礎設施建設已經(jīng)無(wú)法滿(mǎn)足要求。

于是，新型基礎設施建設的概念應運而生。

2018 年 12 月，在中央經(jīng)濟工作會(huì )議上，決策層強調，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)改造和設備更新，加快 5G 商用步伐，加強人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎設施建設，加大城際交通、物流、市政基礎設施等投資力度，補齊農村基礎設施和公共服務(wù)設施建設短板，加強自然災害防治能力建設。

由此，新型基礎設施建設，作為一個(gè)新名詞，開(kāi)始出現在國家層面的文件中。

到了 2019 年，新型基礎設施建設不僅頻頻出現在官方口徑中，同時(shí)也在實(shí)際操作層面得到充分體現。盤(pán)古智庫高級研究員吳琦表示，2019 年投資的重點(diǎn)在于基礎設施建設，在傳統基建對于經(jīng)濟增長(cháng)的邊際效應有所減弱的背景下，新型基礎設施建設將在穩投資中發(fā)揮越來(lái)越大的作用，人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等建設也將產(chǎn)生長(cháng)期性、大規模的資金需求。

甚至還有聲音認為，新型基礎設施建設，成為 2019 年投資領(lǐng)域的重中之重。

不過(guò)，關(guān)于新型基礎設施建設的具體范圍，在中央相關(guān)文件中并沒(méi)有給出十分明確的定義，倒是有一批官方媒體發(fā)出了聲音。比如，新華社旗下的《瞭望》雜志在其《瞭望｜“新基建” 帶來(lái)新機會(huì )》一文中認為：

“新基建” 則主要指以 5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)為代表的新型基礎設施，本質(zhì)上是信息數字化的基礎設施……能支撐傳統產(chǎn)業(yè)向網(wǎng)絡(luò )化、數字化、智能化方向發(fā)展的信息基礎設施，包括新一輪的網(wǎng)絡(luò )建設，如光纖寬帶、窄帶物聯(lián)網(wǎng)等；數據信息相關(guān)服務(wù)，如大數據中心、云計算中心以及信息和網(wǎng)絡(luò )的安全保障等，也必將成為我國 “新基建” 的核心所在。
不過(guò)，在中央電視臺中文國際頻道的定義中，新型基礎設施建設是指發(fā)力于科技端的基礎設施建設，主要包含 5G 基建、特高壓、城際高速鐵路和城際軌道交通、新能源汽車(chē)充電樁、大數據中心、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等七大領(lǐng)域，涉及到通信、電力、交通、數字等多個(gè)社會(huì )民生重點(diǎn)行業(yè)。

相對來(lái)說(shuō)，中央電視臺對 “新型基礎設施建設” 的范圍定義更加廣泛；到目前為止，這一定義也獲得了更大的社會(huì )認同度。

二 新型基礎設施建設的七大領(lǐng)域

在本文中，我們不妨從社會(huì )認同度更高的七大領(lǐng)域，來(lái)逐一解析新型基礎設施建設。

圖自：曉說(shuō)通信（下文表格同）

5G

5G 作為移動(dòng)通信領(lǐng)域的重大變革點(diǎn)，是當前 “新基建” 的領(lǐng)銜領(lǐng)域，此前 5G 也已經(jīng)被高層定調為“經(jīng)濟發(fā)展的新動(dòng)能”。不管是從未來(lái)承接的產(chǎn)業(yè)規模，還是對新興產(chǎn)業(yè)所起的技術(shù)作用來(lái)看，5G 都是最值得期待的。

實(shí)際上，我國重點(diǎn)發(fā)展的各大新興產(chǎn)業(yè)，如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、企業(yè)上云、人工智能、遠程醫療等，均需要以 5G 作為產(chǎn)業(yè)支撐；而 5G 本身的上下游產(chǎn)業(yè)鏈也非常廣泛，甚至直接延伸到了消費領(lǐng)域。

特高壓

特高壓，指的是 ±800 千伏及以上的直流電和 1000 千伏及以上交流電的電壓等級，它能大大提升我國電網(wǎng)的輸送能力。我國是世界上唯一一個(gè)將特高壓輸電項目投入商業(yè)運營(yíng)的國家，早在 1986 年就開(kāi)始特高壓建設。我國特高壓建設潛力依然龐大，截至 2019 年 1 月，國家已經(jīng)規劃的各類(lèi)特高壓項目大概在 50-60條之間。

另外，國家電網(wǎng)早已經(jīng)啟動(dòng)混改并首次向社會(huì )資本開(kāi)放特高壓投資，通過(guò)解決資金問(wèn)題進(jìn)一步增加特高壓持續建設的確定性。

城際高速鐵路和城際軌道交通

高鐵是中國技術(shù)面向世界的名片，也是中國交通的大動(dòng)脈；與此同時(shí)，在城市化進(jìn)程中，軌道交通是關(guān)鍵一環(huán)。當下，不少重大高鐵項目的正在緊鑼密鼓的建設之中；與此同時(shí)，許多城市正式大力推進(jìn)城市軌道交通建設，即使是軌道交通相對發(fā)達的北上廣深，仍有非常大的缺口。

就產(chǎn)業(yè)方向而言，城際高速鐵路和城際軌道交通的產(chǎn)業(yè)鏈條也非常長(cháng)，從原材料、機械到電氣設備再到公用事業(yè)和運輸服務(wù)，它將在推動(dòng)整個(gè)社會(huì )發(fā)展和交通數字化、智能化方面起到基礎性作用。

充電樁

充電樁可以說(shuō)是新能源汽車(chē)的 “加油站”。截至 2018 年 10 月，我國充電樁總量?jì)H為 68.6 萬(wàn)個(gè)；截至 2019 年 10 月，全國公共充電樁和私人充電樁總計保有量為 114.4萬(wàn)個(gè)，同比增長(cháng) 66.7%——盡管增長(cháng)看似非常迅猛，但充電樁的缺口依然很大。

根據國家四部委聯(lián)合印發(fā)的《電動(dòng)汽車(chē)充電基礎設施發(fā)展指南（2015-2020 年）》，到 2020年，新增集中式充換電站超過(guò) 1.2 萬(wàn)座，分散式充電樁超過(guò) 480 萬(wàn)個(gè)，以滿(mǎn)足全國 500 萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)充電需求——顯然，整個(gè)領(lǐng)域還有很大的增長(cháng)空間。

大數據中心

大數據中心，可以說(shuō)是海量信息時(shí)代的諾亞方舟。新興產(chǎn)業(yè)的未來(lái)發(fā)展將大量依賴(lài)于數據資源，因此從國家政務(wù)到各大行業(yè)，建立數據中心將有助于促進(jìn)行業(yè)轉型和實(shí)現企業(yè)上云。

在當今的技術(shù)浪潮中，互聯(lián)網(wǎng)數據中心是最重要的趨勢。根據市場(chǎng)研究機構 Synergy Research 的調查數據，全球頂級云計算服務(wù)提供商要想在市場(chǎng)競爭中獲得成功，每家公司在基礎設施方面的支出至少達到每季度 10 億美元的投資水平。而全球數據總量每 18 個(gè)月翻番，數據中心建設會(huì )跟不上大數據爆發(fā)的步伐。

另外，在云計算之外，5G、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新興領(lǐng)域的一日千里，亦在共同顯著(zhù)推高著(zhù)人類(lèi)社會(huì )對數據中心的需求。

人工智能

人工智能的重要性不言而喻。

從大的層面說(shuō)，人工智能是引領(lǐng)新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革、社會(huì )變革的戰略性技術(shù)，正在對經(jīng)濟發(fā)展、社會(huì )進(jìn)步、國際政治經(jīng)濟格局等方面產(chǎn)生重大深遠的影響——實(shí)際上，在國家最高決策層面，人工智能已經(jīng)受到重點(diǎn)關(guān)注。

而從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的角度，人工智能作為新一輪產(chǎn)業(yè)變革的核心驅動(dòng)力，正在釋放歷次科技革命和產(chǎn)業(yè)變革積蓄的巨大能量，持續探索新一代人工智能應用場(chǎng)景，將重構生產(chǎn)、分配、交換、消費等經(jīng)濟活動(dòng)各環(huán)節，催生新技術(shù)、新產(chǎn)品、新產(chǎn)業(yè)。

值得一提的是，在國家的規劃中，到 2020 年，我國人工智能總體技術(shù)和應用與世界先進(jìn)水平同步，人工智能產(chǎn)業(yè)成為新的重要經(jīng)濟增長(cháng)點(diǎn)——可見(jiàn)今年對于人工智能發(fā)展的重要性。

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)

工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是智能制造發(fā)展的基礎，可以提供共性的基礎設施和能力；我國已經(jīng)將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為重要基礎設施，為工業(yè)智能化提供支撐。2012 年，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 被提出，2017 年年底，國家出臺工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)頂層規劃，2019 年，“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)” 被寫(xiě)入《政府工作報告》，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)逐漸進(jìn)入實(shí)質(zhì)性落地階段。

值得一提的是，2020 年 2 月 25 日，工信部公布 2019 年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)試點(diǎn)示范項目，網(wǎng)絡(luò )、平臺、安全三個(gè)層面共 81 個(gè)項目；總體來(lái)看，5G、平臺、安全將是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)未來(lái)最重要的三大方向。

三 2020 年，新型基礎設施建設

會(huì )爆發(fā)嗎？
進(jìn)入到 2020 年，“新基建” 前所未有地進(jìn)入到高層的布局之中。

以時(shí)間點(diǎn)來(lái)看：

1 月 3 日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議：大力發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)，出臺信息網(wǎng)絡(luò )等新型基礎設施投資支持政策，推進(jìn)智能、綠色制造；

2 月 14 日，中央全面深化改革委員會(huì )第十二次會(huì )議：基礎設施是經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重要支撐，要以整體優(yōu)化、協(xié)同融合為導向，統籌存量和增量、傳統和新型基礎設施發(fā)展，打造集約高效、經(jīng)濟適用、智能綠色、安全可靠的現代化基礎設施體系。

2 月 21 日，中央政治局會(huì )議：加大試劑、藥品、疫苗研發(fā)支持力度，推動(dòng)生物醫藥、醫療設備、5G 網(wǎng)絡(luò )、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。

2 月 23 日，中央統籌推進(jìn)新冠肺炎疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展工作部署會(huì )議：一些傳統行業(yè)受沖擊較大，而智能制造、無(wú)人配送、在線(xiàn)消費、醫療健康等新興產(chǎn)業(yè)展現出強大成長(cháng)潛力；要以此為契機，改造提升傳統產(chǎn)業(yè)，培育壯大新興產(chǎn)業(yè)。

3 月 4 日，中央政治局常務(wù)委員會(huì )會(huì )議：要加大公共衛生服務(wù)、應急物資保障領(lǐng)域投入，加快 5G 網(wǎng)絡(luò )、數據中心等新型基礎設施建設進(jìn)度。

一連串的會(huì )議，極大地強調了新型基礎設施建設的重要性，也極大地豐富了新型基礎設施建設的新內涵——其中，在 3 月 4 日的會(huì )議中，高層首次在 “新基建” 中提及數據中心，盡管這并不令人感到意外。

值得一提的是，根據《21 世紀經(jīng)濟報道》統計，截至 3 月 1 日，包括北京、上海、江蘇、福建、河南、重慶等在內的 13 個(gè)省市區發(fā)布了 2020 年重點(diǎn)項目投資計劃清單，包括 10326 個(gè)項目，其中 8 個(gè)省份公布了計劃總投資額，共計 33.83 萬(wàn)億元——其中，基建投資是各地投資計劃中的重要組成部分，部分地區基建計劃投資額甚至占到了總投資額的一半以上。

圖自《21 世紀經(jīng)濟報道》

而在這些基建投資中，就有相當一部分部分是新型基礎設施建設。

當然，在 “新基建” 的一片火熱，也反應在股票市場(chǎng)。3 月 5 日開(kāi)盤(pán)后，受政策支持的 “新基建” 板塊表現不俗，特高壓、充電樁等板塊大漲；比如，特高壓板塊中國西電、平高電梯、特別電工、大連電瓷等多股漲停，板塊半日成交 78 億元，凈流入資金超過(guò) 8.13 億元。

對此，長(cháng)江證券分析師于海寧認為：

海外疫情擴散，全球產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節存在不確定性。經(jīng)濟穩增長(cháng)背景下，通信網(wǎng)絡(luò )作為云計算、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等戰略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基礎設施，符合經(jīng)濟轉型方向，有望成為 “新基建” 主要抓手，加快建設和發(fā)展，行業(yè)繼續彰顯 “逆周期性” 屬性。
不過(guò)，對于 “新基建” 的火爆，也有行業(yè)研究人士保持警惕。

比如，國泰君安研究所全球首席經(jīng)濟學(xué)家花長(cháng)春明確指出，“新基建” 發(fā)展空間巨大，但不足以撐起穩增長(cháng)；因為 “新基建” 項目在逾 17 萬(wàn)億 PPP 項目庫中占的比例很小，不足 1000 億元，占比只有 0.5%，因此，實(shí)際上政府將會(huì )以關(guān)系國計民生的重大工程等 “老基建” 托底復蘇，以 “新基建” 為主要推手，即 “老基建復蘇、新基建加力”。

另外，也有聲音認為，新基建是我國在 2020 年對沖疫情和經(jīng)濟下行的良藥。比如，恒大經(jīng)濟研究院院長(cháng)任澤平認為，我國應提前做好項目?jì)洌咔楹蟠蟾慊p稅，對人口流入地區的都市圈城市群可以進(jìn)行適當超前的基礎設施建設；他還表示：

怎么對沖疫情和經(jīng)濟下行？其實(shí)最簡(jiǎn)單有效的辦法還是基建，“新基建”，短期有助于擴大需求、穩增長(cháng)、穩就業(yè)，長(cháng)期釋放中國經(jīng)濟增長(cháng)潛力，提升競爭力，改善民生福利。
無(wú)論如何，在宏觀(guān)政策、專(zhuān)家觀(guān)點(diǎn)、產(chǎn)業(yè)需求、資本市場(chǎng)等因素的支撐之下，新型基礎設施建設的確在當前呈現一片大好形勢。

最后的問(wèn)題來(lái)了：2020 年，“新基建” 會(huì )徹底爆發(fā)嗎？

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本文源自： 漢理資本

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